S&P 500

Kernaussage

Die Megacap-Gewinne dieser Woche — Alphabet und Tesla — sind der entscheidende Katalysator: Ein Beat-and-Raise von Alphabet bei der KI-CapEx-Effizienz könnte die Tech-Rallye neu entfachen und den SPX über 7.500 drücken, während eine Enttäuschung das Risiko einer Ausdehnung des Rückgangs zum 50-Tage-Durchschnitt nahe 7.300 birgt.

Der S&P 500 konsolidiert sich nahe des Niveaus von 7.433 — ungefähr 1,5% unter seinem jüngsten Juli-Hoch von ~7.575 — gefangen zwischen einer starken Gewinnsaison im Q2 (87%+ Beat-Quote, FactSet-EPS-Wachstumsprognose auf 24,7% erhöht) und anhaltendem geopolitischem Risiko zwischen den USA und dem Iran, das Öl über 84 Dollar treibt.

Grösstes Risiko

USA-Iran militärische Eskalation — Risiko für die Straße von Hormuz

Die USA haben neun aufeinanderfolgende Nächte Anschläge auf iranische Militärziele durchgeführt; eine mögliche Schließung der Straße von Hormuz oder iranische Vergeltung auf Ölinfrastruktur könnte Rohöl deutlich über 90 Dollar treiben, S&P-500-Margen komprimieren und einen Risk-off-Ausverkauf zum Niveau 7.100 auslösen.