Nasdaq 100

Kernaussage

Microsofts glänzende Azure-Ergebnisse validieren die These zum KI-Capex, und zusammen mit dem SOX-Index, der am Donnerstag um +8% sprang, signalisiert dies, dass die korrekive Auswaschung wahrscheinlich ausgeschöpft ist — doch Freitags flache Eröffnung (0,00%) bei 29.727,70 nach einem 3,36%-Anstieg warnt vor möglicher kurzfristiger Konsolidierung vor dem nächsten Auftrieb; die Earnings von Apple und Amazon nach Handelsschluss sind der binäre Katalysator.

Der Nasdaq 100 sprang am Donnerstag um +3,36% nach oben und beendete damit eine sechstägige Verliererserie, wobei er sich aus dem Korrekturgebiet erholte — angeführt von Microsofts 15%-Tagesgewinn, seinem größten seit 2008 — nachdem die Azure-Umsätze erstmals die 100-Milliarden-Dollar-Marke überschritten, während JPMorgan signalisiert, dass der institutionelle Leverage-Abbau in Tech und Halbleitern wahrscheinlich abgeschlossen ist.

Grösstes Risiko

Meta-Gewinnverfehlungen + KI-Capex-Glaubwürdigkeitsrisiko

Metas 9%-Rückgang nach Earnings bei EPS von 6,18 USD gegenüber 7,22 USD Konsens schürt Befürchtungen, dass KI-Ausgaben sich nicht in kurzfristigen Umsätzen für alle Magnificent-Seven-Namen umwandeln, und sollten Apple und/oder Amazon heute enttäuschend ausfallen, wird eine schnelle Umkehr durch das korrekive Tief von 28.800 wahrscheinlich.