Nasdaq 100

Kernaussage

Der Index ist über 12 Monate um ~38% und in vier Wochen um ~12,6% gestiegen, aber der SMH-Halbleiter-ETF ist in einer Woche um fast 9% gefallen — eine gefährliche Divergenz, die auf Rotationsrisiken innerhalb des Nasdaq 100 selbst vor den Megacap-Earnings dieser Woche hindeutet.

Der Nasdaq 100 konsolidiert sich in der Nähe von Allzeithochs um 29.727, während ein Halbleiter-Ausverkauf, angetrieben durch chinesischen KI-Wettbewerb (Moonshot AI) und TSMCs Capex-Erhöhung, auf breitere Big-Tech-Widerstandsfähigkeit und einen positiven Earnings-Saisonhintergrund trifft.

Grösstes Risiko

Chinesischer KI-Wettbewerb (Moonshot AI) + Geopolitische Eskalation USA–Iran

Das neue Modell des chinesischen Startups Moonshot AI schockierte letzte Woche Halbleiteraktien, während neue US-Luftschläge gegen den Iran das Risiko von Ölpreissprüngen über 90 Dollar Brent bergen, die die Risikobereitschaft dampfen und Tech-Multiples komprimieren könnten.